日前，搜狗公司公布了2012年第二季度财报。该季度搜狗实现营收3000万美元，超出预期，较2011年同期增长123%，较上一季度增长34%。

流量入口阶梯化

流量一直是互联网行业最重要的资源。为了获取流量，一些公司不惜投入巨额广告，但结果并不理想。

而对于提供客户端的互联网公司来说，通过提供免费的软件产品和服务抢占入口，在此基础上吸引流量，或是最好的方式。腾讯、百度、360等厂商在入口的争夺上，可谓不遗余力，入口数量不断扩大。

在众多互联网厂商的入口布局里，搜狗的三级火箭模式堪称典范。至少到目前为止，除了搜狗，中国还没有哪家互联网厂商，能将旗下各大产品的市场份额都做到三甲位置。

搜狗最先单纯做搜索，后来发现面对谷歌、百度两大强敌，单纯从搜索进行正面进攻，很难取得胜利。便很快利用搜索技术开发出了搜狗输入法，成为了最大的中文输入法提供商，搜狗输入法几乎是现在中国网民上网的必备工具。

在输入法占领了广大网民的桌面后，搜狗又很快凭借输入法积累起来的品牌优势，推出了搜狗高速浏览器，并凭借首创的真双核技术，迅速成长为IE、360之后中国市场第三大浏览器提供商。

至此，搜狗以输入法、浏览器、搜索为基础的“三级火箭”发展模式基本成型：输入法是第一级火箭，推动浏览器的发展;浏览器作为第二级火箭，为第三级火箭搜索带来流量。

在三级火箭之外，搜狗正在积极向无线互联网和新一代搜索引擎进发，PC端三大传统产品、探索引擎、无线互联网“三箭齐发”的态势呼之欲出。届时，搜狗流量入口的阶梯化布局必将更加完善。

商业变现阶梯化

获得足够而稳定的流量仅仅是互联网企业成功的第一步，如何将流量变现，考验着互联网企业的运营能力和商业智慧。因为变现能力的不足，太多的互联网企业在烧光投资者的钱后销声匿迹。

在国内，腾讯凭借QQ即使聊天的庞大用户基础，迅速推出了拍拍、搜搜、游戏等产品，将其带入千亿级市值;百度则不断深挖竞价排名的潜力，也在探求更多流量变现的可能;

相比同行公司单一的导航网址变现，搜狗的营收结构要更加合理。搜狗旗下能够直接变现的产品，除搜索之外，123.sogou.com导航网址、游戏也相继获得成功

据搜狗CEO王小川透露，2012年第二季度，搜狗搜索的收入达到2200万美元，123.sogou.com导航网址收入达到700万美元，游戏的收入也达到了100万美元。

除此，搜狗仍在通过分类搜索、全搜索等产品，不断提升已有产品的变现能力。

易观国际分析师董旭评价道：搜狗凭借“云-端”模式的部署，顺利实现了流量入口及商业变现的梯级化产品业务布局，搜狗新推出分类搜索、全搜索等技术创新，客户体验不断上升，使得其市场份额稳步提升。

发展潜力待释放

尽管业绩表现亮眼，但业内人士看来，处在上升期的搜狗，商业变现远未得到释放，未来增长空间巨大。

一方面，搜狗拥有庞大的用户，为了保证用户体验，搜狗的商业化探索一直相对保守，没有完全的发力。随着浏览器、搜索市场份额的快速提升，会迎来一个快速的增长期。

艾瑞最新数据显示，截至2012年6月30日，搜狗总用户数为3.7亿，是中国第四大互联网公司。易观国际提供的数据表明，搜狗搜索流量份额已达是10.45%，但其营收份额只有2.9%。

另一方面，搜狗的流量成本还有大量压缩空间。

据知情人士透露，搜狗的流量成本虽然一直不断降低，但目前仍然高达30%多，将近40%，而百度不到10%，差距非常大。王小川坦言，搜狗流量成本较高，与搜狗的品牌有关系，“品牌越大流量成本越低，只要我们做好产品，搜狗的品牌美誉度肯定会不断提升，流量成本也必定能大幅下降。”

据悉，今年上半年，搜狗已招聘了三百多名工程师，使得技术人员比例从75%上升到82%。该比例在一线互联网公司中是最高的，搜狗的200多项技术专利则排在行业第三。而未来，搜狗将陆续在输入法、浏览器、搜索等领域推出多款战略性产品。

从2010年第三季度开始，搜狗已经连续8个季度复合增长率24% ，是中国前10大互联网广告服务提供商中最快的，排名也从两年前的第12名上升到第8名。

业内人士分析认为，作为国内为数不多的技术驱动型公司，搜狗颇具竞争力。其在产品力及用户规模的积累，将会为其商业发展带来爆发式增长。对搜狗来说，上市只是时间问题。